bf88:草坪上的自动驾驶战役大消费的下一个爆品

  跟着锂电化代表公司泉峰控股（HK:02285）的上市，以及此前九号公司-WD(SH:689009)发布的产品，答案好像现已呼之欲出，且谜底就在谜面上智能割草机器人。

  从体量及开端预估的商场浸透率视角动身，线性推演，这个单品，或许未来能再造8个九号公司、或许12个石头科技(SH:688169)。

  面对这一新消费爆点，许多种子选手都在摩拳擦掌，一场草坪上的自动驾驶战役现已拉开序幕。

  关于国内的大多数居民而言，咱们对别墅门前的草坪和门后的花园的知道大多来都自于欧美影视作品，“绿色的草坪、柔媚的阳光、湿润的空气”令欧美别墅洋房的草坪和花园很具美感。

  事实上，要保护一个美丽的草坪和花园，需求住户花费不少的钞票和时刻精力，而且欧美国家在行政规章上要求业主需求担任保护自家草坪花园的整齐，若没有定时剪草坪会遭到行政罚款。

  所以业主要么花钱增加割草设备亲力亲为，要么雇仆人来打理自家草坪，本钱有多高呢？

  以美国商场为例，一年中需求割草的月份大约有7个月，每个月又大约需求割草2-3次，依照年割草18次核算，每次雇仆人的费用在60-70美元，草坪外包的年费用大致需求1000-1200美元。

  若自行打理，美国绝大多数业主会购买价格大约在200-400美元的汽油割草机（手推式），定时换活塞、过滤、火花塞等部件又是一笔费用。与此同时，自行修剪草坪附着的时刻本钱是很高的：1260美元= 18次/年修剪×2小时/h×35美元/时薪。

  据了解，全球大约有2.5亿个私家草坪及花园，8000万个散布在欧洲各国，1亿个会集在美国商场。现在全球割草机商场大约在600-700亿美元，其间骑乘式割草机的规划在120亿美元上下，其他的主要是手推式割草机，而具有自动驾驶功用的割草机器人规划仅有10亿美元出面。

  关于A股的新式玩家及其投资者来说，修剪草坪这个商场具有极大的诱惑力，尤其能拿出智能割草机器人的玩家，因为它具有推翻商场的才能，以及贴合大消费职业的中心逻辑。

  现在，市面上许多公司都在预备“强攻”智能割草机器人这块大蛋糕，假如依照地点阵营划分为两类：

  传统公司，包含最大割草机器人厂商富世华（包含富世华品牌和Gardena品牌）、宝时得。

  新式科技公司，包含九号公司（SH:689009）、科沃斯（SH:603486）、大疆等。

  别的，包含阿里巴巴以及部分来自于自动驾驶范畴的公司，在开发智能割草机器人的产品处理方案。

  之所以各方都在聚集这一范畴，无外乎智能割草机器人与大消费职业中心增加逻辑品牌建造、品类扩张、以及技能晋级中的后两项高度耦合：

  可口可乐和茅台是典型的品牌建造带来的增加，它让可口可乐占有全球商场，让茅台取得继续溢价才能。

  科沃斯以洗地机器人作为第二增加曲线取得资本商场认可，完美演绎了什么叫品类扩张。

  石头科技凭仗规划式扫地机器人锋芒毕露，戴森依托中心电机技能打造高端吸尘器品牌，都是以技能重塑职业的事例。

  现在来看，智能割草机器人带来的中心增加逻辑便是根据技能晋级重塑职业。而新进入的九号、科沃斯等公司，又包含品类扩张的逻辑。两相叠加之下是巨大的潜力。

  前面现已讲过，全球割草机商场大约在600-700亿美元，其间割草机器人未来会是个什么光景呢？咱们无妨比较一下。

  草坪上的作业演化大致经过纯人工修剪、汽油割草机、锂电割草设备、割草机器人等形状：

  欧洲随机式割草机器人的浸透率在10%左右，而美国的割草机器人则可忽略不计，不到1%。随机式割草机器人根据“布线+随机磕碰”的作业原理，现已开展了近10年时刻，虽然在本钱上现已下降至群众消费等级的1000美元层级，但是在功率和作用上仍差强人意。

  首要，市面上的自动化产品需求安置（埋葬）边线来确定除草规划，操作繁琐需求专门人员花费半响时刻而且发生而外服务费用（大约产品价格的20%-30%）。

  其次，因为体积和产品结构的设定，自动化产品的除草规划一般都介于500-600平方米，所以更适配于欧洲家庭的草坪和花园，关于美国均匀1000平方米的私家草坪并不适用。

  而更为丧命的仍是技能落后带来的产品力拉胯，衡量割草机器人功率的一个目标是覆盖率（即单位时刻内的有用除草面积），随机磕碰式产品一般均介于20%-30%之间，屡次作业后很有或许仍是作用欠安：

  假如，市面上能够呈现一款价格合理、功用厚实且齐备的智能割草机器人，它彻底能够击中欧美house业主的割草痛点，然后触发产品全面代替。

  究竟假如产品的确好用，经济学根本的供需原理就要发挥作用了：价格下降，需求上升。价格大幅下降，重塑商场。若未来割草机器人做到3000美元以内，按4年折旧，每年支付的本钱便是750美元，这便是巨大的进步。况且九号上一年发布的智能割草机，价格在1200-2500欧元，按四年折旧便是300-625欧元。

  现在，随机式割草机器人的参与者主要有富世华集团（包含富世华和Gardena）、宝时得，按出货量核算三者占有全球割草机器人比例约90%，其间富世华45万台、Gardena30万台、宝时得30万台。据业内人士泄漏，富世华集团或许因为“大象难回身”的原因并没有急迫地寻求智能化转型，但国内公司宝时得的智能化决计比较坚决。

  关于二级商场投资者来说，咱们以为对A股和港股的相关公司应该有不同的情绪。

  或许只肖两三年，智能割草机器人的市占率就能说到15%。按700亿美元的商场空间算，便是105亿美元，折合人民币670亿人民币。

  实际上智能割草机器人能把商场做大，因为曩昔那拨自行建筑草坪的业主的时刻本钱变成了购买设备的真金白金，这块咱们暂时不做计较。

  A股的这三家公司，都是在AI或许说无人驾驶技能范畴有储藏的公司。也或多或少经过产品证明过自己，可亲近重视其割草机器人动态。从它们当时的规划看，智能割草机器人影响是无足轻重的。

  截止2021年9月30日的十二个月：科沃斯营收为113.4亿元，九号公司营收为88.9亿元，石头科技营收53.8亿元。

  也便是说，线性推演，未来几年，智能割草机器人商场能够再造6个科沃斯，8个九号公司，或12个石头科技。

  而关于港股的两家公司，则要点在于防范危险。有着TTI品牌的老龙头创科实业，以及12月底才上市的泉峰控股，根据锂电化途径的公司，假如不能够跟上智能化职业趋势，前者将敞开价值消灭，后者或许面对上市即巅峰的境况。

  就职业开展的趋势来看，智能化是大势所趋，就像朴实的电动车从长远看是卖不出去的，不说特斯拉和“蔚小理”（蔚来、抱负轿车、小鹏轿车），就连比亚迪、长城轿车、广汽都在大力拥抱自动驾驶。

  好像20多年之前就呈现的扫地机器人（三叶虫）相似，割草机器人并不是新物件，都是跟着技能的逐渐前进带来了职业的从头界说。

  事实上，科沃斯在2014年-2016年就开端研制割草机器人，但并没有发生本质作用，近年才又开端立项切入割草机这一商场，并方案2023年头推出产品。

  据相关了解，从头立项的原因在于芯片算力的进步对野外视觉算法才能的扩大，再从其扫地机器人的视觉算法技能途径来看，其智能割草机器人会继续这一途径。

  不过，科沃斯的阅历也从另一个视点标明，或许割草机器人比较于扫地机器人有着更高的技能门槛，包含避障才能、安全规则、以及算法才能。依照其扫地机器人的开展状况，继续不断的商场数据堆集也至关重要，先发者会构建“卖的越多、数据样本越丰厚、算法继续优化、用户体会更好”的形式闭环。

  从各公司的进展看，九号公司或许会是最早推出根据RTK技能和超声波传感器的智能割草机器人，其方案产品在2022年5月上市出售，价格介于1200-2500欧元，现已显现出九号想成为“屠龙少年”的野心。但从其100台试样机的商场反应来看，其产品的避障才能还有大幅进步的空间，这也或许会进一步延伸其产品从发布到上市的时刻跨度（原方案2022年2、3月上市）。

  宝时得是“布线+随机磕碰式”割草机器人的重要参与者（市占约25%），其正与智能处理供货商中科创达(SZ:300496)协作完成智能算法技能的落定，其产品交融了RTK技能和视觉算法技能，估计2022年会发布“无鸿沟+道路规划”割草机器人。因为集成两种智能技能方法，其产品的本钱大约率高于九号公司的产品，但商场或许愈加重视的是功率和作用的体现。

  此外，大疆和阿里也在切入这一赛道，他们的优势在于堆集了较高的算法才能，但在割草机的产品结构上短缺knowhow，所以他们的切入方法要么挑选自己开发拉长周期，要么将联合传统割草机厂商协作推出产品。

  摩拳擦掌的参与者有许多，我们都想取得第一波商场盈利，但无论如何，智能割草机器人是大势所趋，草坪上的智能战役正在打响。

  而这场智能化带来的战役，不只发生在草坪上，还发生在客厅里（扫地机器人），道路上（机器人轿车），人们的穿着上（天猫TMIC和shein），无处不在，终究你会发现，技能是跨过职业的仅有崇奉。

  编者按：本文转载自微信大众号：锦缎(ID：jinduan006)，作者：古月

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