bf88:伊之密年报季报简析：注塑机事务继续高增加压铸机事务高生长

  2022年4月21日，伊之密发布了公司2021年年度陈述和2022年一季度陈述。

  伊之密2021年年报显现，2021年公司完结经营总收入为35.33亿元，同比增加29.97%，归归于上市公司股东的净利润为5.16亿元，同比增加64.24%，扣非归母净利润4.74亿元，同比上涨55.98%；每股收益1.18元。经营收入和归归于上市公司股东的净利润均创了前史新高。公司拟向整体股东每10股派发现金盈利5元。

  伊之密2022年一季报陈述，公司完结经营总收入为8.99亿元，同比增加18.28%；归归于上市公司股东的净利润为1.11亿元，同比增加3.07%；扣非净利润1.006亿元，同比微降0.30%；每股收益0.24元。

  公司经营收入接连10年增加，净利润，扣非净利润接连4年增加。特别是2020年，2021年，营收和净利润加快增加。

  公司2019年-2021年净利润分别为1.928亿元，3.142亿元，5.160亿元，增速分别为62.93%，64.24%。2022年一季度增速为0.30%（一季度国内疫情有影响）。

  2019年-2021年，公司毛利率一直保持在34%左右，净利润率继续提高。

  2020年1至12月份，伊之密的经营收入分职业构成为：轿车占比22.69%，3C产品占比17.06%，家用电器占比11.75%，日用品占比11.3%，包装占比9.94%，其他职业占比9.58%，建材占比8.3%。其下游客户首要为消费范畴的出产制造商。

  公司首要产品有注塑机、压铸机、橡胶打针机，高速包装体系与模具，机器人自动化体系等。注塑机和压铸机在营收中占比较高。

  1，注塑机事务，2021年出售收入25.85亿元，同比2020年增加27.70%；占公司总营收份额73.16%。公司注塑机首要有通用机型（A5S产品线、SKII产品线、多物料机C系列产品线、两板机产品线、全电动产品线、高速包装产品线等）和专用机型（薄壁类SJ-II系列、建材类储料缸M系列/UPVC系列、包装类PET系列、医疗类BOPP系列等）。注塑机首要应用在轿车职业、家电职业、3C职业、包装职业等。

  2，压铸机事务，2021年出售收入57,238.25万元，占公司总出售额的16.20%，同比增加32.20%。公司压铸机首要有冷室压铸机型（H系列重型压铸机、SM系列伺服压铸机、DM重型冷室压铸机系列、DM中小型冷室压铸机系列、LEAP系列压铸机等）、专用机型（HM热室压铸机系列、HM-H热室压铸机系列等）和镁合金系列机型（HM-M热室镁合金压铸机系列、HPM半固态镁合金打针成型机等）。压铸机首要应用在轿车职业、摩托车职业、3C职业和家电职业等。

  注塑机事务在公司事务占比最大，保持了较高的增速。公司在注塑机上不断加大技能创新。2022年3月份，公司8500吨超大型注塑机问世，完结了国产超大型两板式注塑机关键技能的打破。这台注塑机是现在我国出产的注塑机中最大的一台，不仅在机器吨位上发明了国内之最，还采用了精细微开操控技能、双射台同步塑化及打针技能、打针紧缩操控技能等先进技能，能满意航空航天、轿车工业、石化管道、交通设施等范畴对超大型制品的需求。

  压铸机事务在公司事务中占比提高，增速较高，增加潜力较大。公司4500吨以下的压铸机早已完结批量出产和出售，更大型的压铸机也在有序推出。公司大型压铸机的相关作业进展顺畅，6000、7000、8000、9000等吨位的设备已完结研制作业，首台7000吨超重型压铸机近期已完结安装，正按计划进行调试、试模等作业。

  公司注塑机和压铸机产品，不断加大技能创新，产品不断打破，为公司未来的继续生长奠定了杰出的根底。

  公司2015年在创业板上市，现在市值约53亿元，动态市盈率，静态市盈率估值在11倍左右，在创业板个股中归于估值最低的区间。今年前4月份，创业板指数跌幅30.20%，公司股价跌幅46.37%，股价跌幅巨大。