bf88:0629 周三展望：要点布局十大板块优质股

  有色金属 职业：聚集避险和确认性种类 类别：职业 研究机构：安信证券股份有限公司 研究员：齐丁，衡昆 日期：2016-06-28 根本金属小幅反弹。上星期全球商场环绕英国退欧公投工作宽幅震动，周四前商场预期英国将持续留欧，美元指数走势疲软，根本金属跟从原油上涨；周五英国公投成果意外指向脱欧，致使英镑大跌，美元指数陡升，根本金属敏捷回吐周内涨幅。 黄金上涨2%，白银上涨1%。上星期金银价格先抑后扬，周四前英国退欧公投民调显现留欧概率较大，转变了对此前英国将退出欧盟的失望预期，避险心情有所消

  文章来历：股海网发布时刻：2016-06-28阅读次数：下载次数：0保藏：

  类别：职业 研究机构：安信证券股份有限公司 研究员：齐丁，衡昆 日期：2016-06-28

  根本金属小幅反弹。上星期全球商场环绕英国退欧公投工作宽幅震动，周四前商场预期英国将持续留欧，美元指数走势疲软，根本金属跟从原油上涨；周五英国公投成果意外指向脱欧，致使英镑大跌，美元指数陡升，根本金属敏捷回吐周内涨幅。

  黄金上涨2%，白银上涨1%。上星期金银价格先抑后扬，周四前英国退欧公投民调显现留欧概率较大，转变了对此前英国将退出欧盟的失望预期，避险心情有所衰退，黄金跌落；周五公投成果意外回转，英镑大跌，避险财物黄金顺势大涨。

  稀土跌落，但方针落地行将带动价格呈现全面上涨。上星期稀土价格保持疲软趋势，因为职业缺少强有力利好支撑，商家多是持货张望后市。跌落产品首要会集在镨钕和镝铽产品，下流磁材职业进入冷季，商场询盘量少，成交不达观。收储会议未果，商家对后市缺少决心，但咱们以为，进入7 月份后，国内下流备货开始，稀土跌落空间已然不大，而且在国储等方针落地后，稀土价格行将呈现全面上涨。

  钨、钼、锗、镁、碳酸锂跌落，海绵钛相等。小金属遍及承压，首要源于前期供应缩短带来的上涨面对需求疲弱的镇压，价格上涨缺少持续性。近期咱们首要看好海绵钛在供应缩短的带动下的涨价持续性，主张重视板块龙头宝钛股份、西部资料。

  高度重视避险与确认性等两大有色出资方向。原先抢配流动性种类的趋势呈现回转，或许借避险心情上升遭到兜售。咱们以为，接下来的时机首要来自两方面，一是避险和安全边沿，比方黄金和被大幅轻视的种类，如ST 神火。二是确认性种类如稀土、磁材、新动力(钴、锂、镁)等。

  英国意外脱欧，钱银黑暗年代降临，要点重视金银。英国脱欧引发商场避险心情，一起美联储年内加息概率骤降，支撑金银价格持续上涨。黄金板块要点重视：山东黄金、湖南黄金、中金黄金、赤峰黄金、西部黄金、天业股份等。白银板块重视兴业矿业、盛达矿业、金贵银业；坚决重视稀土及磁材股。稀土国储流标对稀土板块并非利空反是利好，跟着之后几轮的收储推进并辅以打黑方针，稀土价格或许将迎来全面、显着的上涨。上游股坚决重视威华股份(稀土+锂布局长远，有望成为板块黑马)、广晟有色、厦门钨业、盛和资源、安泰科技等。此外价格上涨也将逐渐传导至磁材，且新动力车对稀土磁材的拉动将越来越强，磁材股要点重视中科三环、宁波韵升、正海磁材、安泰科技、银河磁体、英洛华等个股。

  坚决重视ST 神火。一是市值轻视，安全边沿足，咱们依照电解铝和煤炭板块的均匀产值市值比预算，公司市值应在130 亿元左右，而公司现有市值84 亿 ，显着轻视，且PB1.34x，处于前史底部；二是煤炭、电解铝在供应侧变革方针加码布景下有望接连上涨态势，公司成绩弹性较大，本年大概率摘帽；三是未来若高家庄煤矿胶葛处理，公司还将取得赔款23.9 亿元，这将为公司扭亏和外延拓宽带来强壮助力。

  主张重视宝钛股份，有望迎来成绩拐点。一是海绵钛供应缩短加重，价格步入上涨通道，二是军机逐渐放量引爆高端钛材需求。

  等候钴稀之时，重视华友钴业、格林美、鹏欣资源。在新动力轿车上游资料全体景气量和估值偏高的布景下，重视供需改进方向清晰，价格有望上升的钴板块。

  核电机组投标重启升温，重视核电相关有色标的。近期下半年核电机组投标重启预期升温，主张重视中飞股份(核电铝加工配备铝材供货商)、东方锆业(核级锆材)、西部资料(国内银合金操控棒仅有供货商)、安泰科技(核电乏燃料后处理中子吸附资料)、金钼股份(核电相关钼新资料)。其他，航空发动机集团挂牌树立，要点重视质地优异、公司诉求进步、人气趋旺的新资料种类高温合金新龙头万泽股份。

  危险提示：1)美国加息进程加速；2)国内需求低迷；3)供应侧变革低于预期。

  类别：职业 研究机构：国海证券股份有限公司 研究员：代鹏举 日期：2016-06-28

  金融商场剧烈震动引发避险需求。之前商场预期英国大概率留欧，投票成果大幅超出商场预期，使得该工作成为商场最大黑天鹅，汇市及股市大幅跌落，其间英镑跌落逾越10%，创30年来的低点，欧美股市均遭重创。金融商场的剧烈震动引发避险需求，美元和黄金等避险财物均录较大涨幅。

  英国脱欧触发“多米诺骨牌”，欧盟及欧元远景堪忧。英国公投脱欧胜出，许多其他欧盟成员国脱欧呼声高涨，西班牙、荷兰、芬兰及法国等均有剧烈的脱欧诉求，支撑率都在40%以上，考虑到之前的欧债危机的困扰，欧盟成员国的离心力越来越强。依照此逻辑，欧元将步入下行通道，欧盟经济复苏难上加难。

  美元指数被迫升高，年内加息概率大幅下降。因为欧元的疲弱，美元指数被迫升高，使得美联储加息瞻前顾后，另考虑到全球经济远景的不确认性添加，美联储年内加息的概率大幅下降，商场干流预期由之前的年内加息一次下降为零次。一起，为了应对脱欧对全球经济构成的冲击，大都国家央行敞开宽松放水形式，流动性众多的大环境非常有利于金价上涨。

  黄金ETF持仓创年内新高，商场偏心避险财物。美国SPDR黄金ETF持仓量创年内新高，最新持仓量到达934.31吨，较年头的642.37吨添加45%；美国CFTC黄金非商业多头持仓量到达358825张，创前史新高，显现商场非常偏心黄金等避险财物。

  职业评级及出资战略。综上，英国脱欧不是危险工作的落地，而是危险的敞开，其他欧盟成员国的退欧诉求、欧元区经济不确认性及全球剧烈动乱的金融商场都将使得商场对黄金等避险财物的需求得以接连。据此，咱们给予职业“引荐”评级。要点引荐个股。要点引荐山东黄金、中金黄金、西部黄金、赤峰黄金、湖南黄金、恒邦股份。

  危险提示：英国从头公投回到欧盟；欧盟敏捷停息退欧影响；美联储持续加息；相关公司成绩的不确认性。

  类别：职业 研究机构：安信证券股份有限公司 研究员：安信证券研究所 日期：2016-06-28

  顶层规划加速扫清体系妨碍，军民交融向实质性阶段推进。2016年作为军民交融十三五规划局面之年，在上升为国家战略之后，军民交融将成为未来几年军工出资较为确认的方向，军民深度交融及本钱证券化趋势现已清晰。现在我国军民交融度在30%左右， 2016年3月17日国防科工局发布《2016年国防科工局军民交融专项计划》旨在加速推进国防科技工业军民交融深度开展。3月12日习主席侧重要强化全局意识，站在党和国家作业开展全局高度思考问题、推进作业做到职责到位、办法到位、执行到位；要着力处理限制军民交融开展的体系性妨碍、结构性对立、方针性问题，这预示着军民交融要打扫妨碍加速推进。

  军工信息化是十三五国防投入重要方向。5月颁布《军队建造开展十三五规划大纲》提出未来五年国防信息化中军事通讯、电子对抗、指挥操控、安全加密、导航定位等成为要点建造范畴。信息化建造将构建可以打赢信息化战役、有用实施使命使命的我国特色现代军事力气体系： 高精尖武器配备晋级换代需求对各分体系及单机设备提出更高方针要求，拉动整个根底工业特别电子工业技能替换进步。详细技能方向包含芯片、FPGA，红外技能，先进导航制导与操控、量子通讯、自主可控、新资料、大数据、VR&AR 等技能。民从军后，整个航电体系均面对从上游到下流的迭代替换。将激活整个军工电子千亿级商场空间。

  估计未来5年指挥专网C4ISR 晋级、舰载和机载军用雷达、量子通讯加密、水下防护作战体系成为通讯职业中民从军增加最快的细分商场，军用C4ISR体系通讯网络建造加速，未来三年C4ISR 出资年复合增加率逾越25%，估计2018年出资达1440亿元，工业链上组网设备、终端、上游器材等将获益。

  国防信息安全细分范畴主张要点开展网络与信息安全、卫星导航体系、电磁仿真与信号处理、海洋信息化等范畴。

  一代资料，一代飞机军工资料奠定空天配备柱石。高温合金是军民航空发动机及地上燃气轮机热端部件不行代替的要害结构资料。在先进航空发动机中，高温合金用量占发动机总重量高达60%以上。结合军机、民机、燃气轮机、轿车涡轮增压以及核能需求，咱们测算未来20年我国高温合金年均母合金出售规划662亿元，年均叶片修理商场规划1003亿元。

  出资主张：十三五规划局面之年，顶层规划进步战略高度、强化全局观念，执行职责到位及打扫准则妨碍，军民交融为未来军工板块较为确认的出资方向： 军民交融上升为国家战略，成绩弹性较大的主张要点重视华讯方舟、天海防务、航新科技、天银机电、海兰信等； 国防信息化要点引荐中航电测(力学测控和智能配电配套新机型、高过载MEMS 放量)，中航光电(获益整个军工电子增加)，火炬电子(新资料)，紫光国芯(军工半导体)，欧比特(宇航级芯片，卫星渠道及卫星大数据)，振华科技(CEC 军工电子渠道)，久之洋(红外勘探、激光测距新星)，凯乐科技(量子通讯，自主可控，军民警交融开展)、三力士、盛路通讯；重视景嘉微(军用GPU)，金信诺。

  软件引荐长远银海、同有科技、佳讯飞鸿、华力创通、启明星斗、卫兵通； 国防军工新资料板块引荐万泽股份、银邦股份、云南锗业；重视云海金属。

  类别：职业 研究机构：国都证券股份有限公司 研究员：王树宝 日期：2016-06-28

  本年2月份，飞天茅台酒批发价飙涨到了870元/瓶。端午节期间，北京、上海等地飞天茅台一批价格上涨5元，到达840元/瓶，普五一批价稳定在640元/瓶左右。3月21日，五粮液经销商营销作业会上发布音讯，52度新品五粮液出厂价从659元/瓶调整到679元/瓶。6月16日，泸州老窖方面宣告停供货国窖1573，董秘称涨价成大概率工作。公司经过新办理层换届、出售、营销、产品晋级等方面，18年方针营收上百万亿回到12年的运营状况。

  6月18日洋河股份以不到2亿全资收买贵州贵酒，作为公司“十三五” 规划全产品全区域拓宽事务的开始。贵州贵酒年产1万吨酱香型白酒事务。成为包含酱香、浓香两大香型的白酒巨子。公司公司选用“点上聚集”的形式，16年估计拓宽江苏新商场可达393个。茅台、五粮液揭露均标明乐意收买整合10亿以上规划，具有必定区域优势的酒企。

  6月22日，五粮液股份公司2015年度股东大会在宜宾举办，会上提出五粮液计划营收不低于238亿元，较2015年增加不低于10%，赢利总额方针为88亿元，力求同比增加10%。一起持续推减缩贴牌、控量保价举动。咱们以为关于白酒职业转暖，以及有品牌影响力的五粮液成绩估计合理。

  茅台举行酱香系列酒商场研讨会，提出将加大酱香系列酒的支撑力度， 包含本年将对酱香系列酒进行6亿元的商场投入方针支撑，而且，答应酱香系列酒在三年内方针性亏损。旨在稳固高端白酒优势位置条件下， 抢占中低端产品空间。本年茅台系列酒的全体营收方针为20亿元，力求到达25亿元。15年，茅台系列酒营收为11.08亿元。咱们估计16年白酒总营收达16-18亿，完结方针有必定难度。

  引荐标的：白酒职业复苏，茅台、泸州老窖等涨价趋势剧烈。看好“国酒”龙头企业贵州茅台(600519)，成绩增加确认性强。泸州老窖(000568)：获益行情转暖，办理层换届，产品晋级，营销团队重建， 成绩增加空间大。

  类别：职业 研究机构：申万宏源集团股份有限公司 研究员：杜舟 日期：2016-06-28

  2016年6月24日音讯，国务院办公厅发布关于促进和标准健康医疗大数据运用开展的辅导定见。定见指出，将健康医疗大数据运用开展归入国家大数据战略布局。

  该辅导定见提出了两个时刻节点，办成两件事：2017年末，完成国家和省级人口健康信息渠道以及全国药品投标收买事务运用渠道互联互通，根本构成跨部分健康医疗数据资源同享共用格式。到2020年，建成国家医疗卫生信息分级敞开运用渠道，根本完成城乡居民具有标准化的电子健康档案和功用齐备的健康卡；统筹区域布局，依托现有资源建成100个区域临床医学数据演示中心。

  该定见提出了四个要点使命：1。夯实健康医疗大数据运用根底。根底数据库-中心是电子健康档案、电子病历、电子处方等。辅导定见没有清晰指出根底数据库谁来建、怎样建，咱们以为实际操作层面上仍是由各级医疗机构主导2。深化健康大数据运用。智能医疗设备，国家表态将支撑研制健康医疗相关的人工智能技能、生物三维(3D)打印技能、医用机器人、大型医疗设备、健康和恢复辅佐器械、可穿戴设备以及相关微型传感器材。3。标准和推进“互联网+健康医疗”服务。内容包含才智健康医疗便民惠民服务、全面树立长途医疗运用体系、推进健康医疗教育训练运用。其间比较重要是“健康我国云服务计划”，而这个云服务计划包含供给长途会诊、长途印象、长途病理、长途心电确诊服务，健全查看查验成果互认同享机制。4。加强健康医疗大数据保障体系建造，侧重辅导了法规与标准体系建造，网络信用度，数据安全，人才培养体系四个方面。

  咱们以为该辅导定见的发布，将给我国健康大数据、互联网医疗的开展发生深远影响。首要该定见进步了健康医疗大数据的战略位置，清晰指出健康医疗大数据是国家重要的根底性战略资源。该定见不只必定了过往互联网医疗开展，一起又给出了清晰的开展方向。提出发挥优质医疗资源的引领作用，鼓舞社会力气参加，整合线上线下资源，标准医疗物联网和健康医疗运用程序(APP)办理，大力推进互联网健康咨询、网上预约分诊、移动付出和查看查验成果查询、随访盯梢等运用，优化构成标准、同享、互信的治疗流程。

  依据辅导定见，咱们梳理了短期4条出资主线。健康大数据渠道，看好具有很多终端数据的思创医慧(才智医疗)、海虹控股(医保控费渠道)等；2。长途问诊云渠道型企业：华润万东(万里云)、广宇集团(图画长途确诊)、乐普医疗(医疗云渠道)等；3。医疗智能化设备：金明精机(恢复机器人)、智能可穿戴设备公司，九安医疗、三诺生物、鱼跃医疗，以及宜华健康等。

  类别：职业 研究机构：国联证券股份有限公司 研究员：张晓春 日期：2016-06-28

  城轨是稳增加和惠民生之交集。稳增加是促变革的条件，出资又是稳增加的首要抓力。据预算，城轨项目每出资1亿元，将拉动GDP增加2.63亿元，对GDP拉动效应较为显着，城市轨迹交通已成为我国新一轮根底设施建造的重要拉动力。与此一起，伴跟着日益增加的人口和轿车保有量，城市拥堵已成为咱们日常日子中最头疼的问题之一。而城市轨迹交通以其节能、省地、运量大、全天候、无污染(或少污染)又安全等特色，成为缓解城市拥堵的最佳计划，因而，惠民生更需求城轨。

  方针助力城轨出资进入快车道。当时申报城轨建造标准为“城区人口达300万以上、地方财政一般预算收入100亿以上，GDP达1000亿以上”。其间，人口标准是最大瓶颈，后续人口准入门槛下降到150万以上，审批权也将从国家发改委下放到省级发改委，城轨建造空间翻开。

  “十三五”期间，城轨出资2.5万亿商场虚位以待。三年举动规划出台，2016~2018年国家将在城市交通范畴要点推进103个项现在期作业，新建城市轨迹交通2000公里以上，共触及资金1.6万亿元，3年出资额已逾越“十二五”期间1.2万亿元出资总额。咱们以为整个“十三五”期间，我国城市轨迹交通建造总路程有望到达5000公里，城市轨迹交通路程有望到达8600公里。按每公里城轨出资额为5亿元左右核算，“十三五”期间，城市轨迹交通建造出资总额有望打破2.5万亿元，年复合增加率有望到达15%。

  从工业链看出资时机：一条轨迹交通线路从建造到运营，工业链大致分为5个部分，包含土建工程、车站建造、轨迹铺设、车辆制作和后期运营保护。其间土建工程占全体出资最大，近40%。车辆置办、通讯信号体系、其他机电设备等别离占全体出资约10%、6%和12%。咱们看好产值最高的土建工程以及中心进口代替所带来的出资时机。

  要点标的引荐：咱们主张积极重视地道股份、康尼机电、光辉科技、鼎汉技能、永贵电器、汇川技能、华伍股份、新筑股份等个股出资时机。

  钢铁职业：宝钢&武钢重组点评，肯定龙头有望诞生，三大猜测，三分全国、强强联合、剥离重组

  类别：职业 研究机构：申万宏源集团股份有限公司 研究员：孟烨勇 日期：2016-06-28

  公告：周日晚宝钢和武钢一起发布公告，两边控股股东宝钢集团和武钢集团正在谋划战略重组事宜，或许触及上市公司的严重财物重组，两家公司股票自6月27日起停牌。

  我国钢铁职业肯定龙头有望诞生。宝钢和武钢均为我国特大型钢铁联合企业，产品均以各种板材为主，包含轿车板、船板、家电板等。2015年宝钢和武钢的粗钢产值为3493.8万吨和2577.6万吨，别离排名全球第五和第十一位，若两家重组兼并，则将成为国际第二大，全国第一大钢铁集团，掩盖全国近一半的国土面积，产值占全球约3.7%。我国实际上的高端钢材首要是轿车板与电工钢，而宝钢的高端轿车板和武钢的硅钢市占率均在70%以上，为国内的肯定龙头，两家兼并意味着我国首要的高端钢材往后将会集在新的联合体中。

  咱们以为，若宝钢和武钢进行深度整合，新的联合体不管从产值和质量上，都将是国内名副其实的肯定龙头。

  强强联合摆开新一轮钢铁职业整合大幕。我国上一轮钢铁职业并购整合潮始于2005年，宝钢和武钢在2005-2009年间别离并购了八钢、韶钢、广钢和鄂钢、昆钢、柳钢，同一时期的并购整合还有唐钢兼并邯钢和承德钒钛完成河钢钢铁主业全体上市，鞍钢并购攀钢，济钢吸并莱钢等。从上述几起并购事例来剖析，上一轮钢铁职业整合的辅导思想是“以大并小，区域整合”，期望大钢厂可以经过本身愈加先进的出产和办理才能帮扶中小钢厂脱困。可是现在钢铁职业的现状标明，区域整合的作用比较显着，但“以大并小”的成果却是不及预期的。在职业全体过剩和需求面对拐点的大环境下，以大并小不只使中小落后产能难以退出，反而大钢厂还会被小钢厂连累。2015年3月工信部发布了《钢铁工业调整方针(2015年修订)(征求定见稿)》，其间说到，到2025年，前十家钢铁企业(集团)粗钢产值占比逾越60%，构成3-5家在全球规划内具有较强竞争力的超大型钢铁集团。咱们以为，此轮钢铁职业整合将以“强强联手，区域整合”为辅导思想，终究有望构成3家产能规划过亿吨，2家产能规划过5000万吨的超大型钢铁联合体。“强强联手”的思路将大大进步龙头企业的商场竞争力，紧缩中小钢厂的生存空间，然后筛选低效产能，完成规划效应。

  钢铁职业整合三大猜测：三分全国，强强联合，剥离重组。考虑到工信部征求定见稿提出构成3-5家全球规划内有较强竞争力的超大型钢铁集团，而且宝钢和武钢整合后将掩盖华东、华中、华南三大区域，咱们提出钢铁职业整合的三大猜测：一、钢铁职业未来有或许三分全国，华东、华中和华南为其一，西南、西北和华北部分省份为其二，环渤海区域、东北和华北部分省份为其三，构成三家产能规划过亿吨的超大型钢铁联合体；二、三大区域内大型钢企有望强强联手；三、大区域内钢企的区域外财物有或许剥离重组。从以上三大猜测视点，咱们引荐以下潜在整合标的：马钢股份、河钢股份、鞍钢股份、山东钢铁、首钢股份、包钢股份、酒钢宏兴、ST韶钢。

  类别：职业 研究机构：申万宏源集团股份有限公司 研究员：刘洋 日期：2016-06-28

  一周再六个重磅主题？核算机“纯主题挑选困难”不幸再完美演绎。6月17日区块链项目TheDAO遭到进犯，区块链陈述热议，出资者却难找到安全边沿高标的了(申万宏源战略&核算机3月22日、4月28日、5月9日已发三篇区块链深度).6月20-21日，窄带蜂窝物联网(NB-I.T)取得RAN全会同意掀起全商场波涛，好像有近百个标的。6月20日，中星微宣告神经网络处理器NPU量产、“威风太湖之光”在全球超算登顶，引荐该主题的陈述却马上被其它主题吞没。再加上视频大数据、互联网医疗、集成电路(见表1)，5月29日、6月19日周报描绘的核算机“主题挑选困难”再演绎。振聋发聩的主题声响、苍茫的主题挑选后，体现显着的却以赢利生长股居多。主题徘徊后，聚龙股份、超图软件、太极股份、立思辰、赢时胜、同有科技等赢利生长驱动的公司却居上星期核算机涨幅榜前20.2016年择时发布四篇TMT赢利生长引荐陈述，第二篇(及前后对TMT赢利、PE讨论)、第四篇恰为TMT3月反弹、5月下旬反弹底部，也很或许都是商场仅有。

  估计这种趋势还仅仅开始，脱欧启示、易欢欢总讲演是佐证。一方面，“英国脱欧”工作后，假定苏格兰、希腊等相似影响，全球财物危险偏好或许持续动摇或低迷，核算机股票会愈加回归根本面：稳健的财物负债表、优异的现金流量表，估计3-5年以自在现金流或经常性税前赢利为验证的运营。近期阅历心情动摇，阅历MSCI风云，阅历“脱欧”风云，两大中期生长(见周报每周引荐)同有科技、赢时胜却屡立异高。另一方面，本周咱们在北京开“申万宏源TMT本钱峰会”，A股TMT曩昔的明星研究员、互联网金融千人会秘书长、易股全国创始人易欢欢总宣布重要讲演。他以为“从MaryMeeker2016讲话看，传统互联网立异现已到止境”，“领导现已学会纯概念性的大主题难以为继”，而且还有两大反身性，即并购商场反身性、科技股价值反身性，见图1和图2.

  1)新三板：点点客/中搜网络/和创科技/美林数据/行悦信息/凯立德/卡联科技/金润科技/维珍构思/等。新三板分层正式名单发布，953家企业进入立异层。2)轻视值+赢利回转：广电运通、航天信息、新北洋、千方科技(停牌)、浪潮信息、新大陆(停牌)、聚龙股份、广联达、恒生电子、博彦科技。当时杰出信雅达(估计2018年赢利挨近5亿，3年CAGR57%)、广电运通(估测神州控股“毒丸”计划有用期6月30日后即无效)、新北洋、航天信息(估计中报高于出资者预期，与金融IT领军德利多富协作)、新大陆(获益于2016H2收单整合，物联网主题).3)生长(云核算大数据)：同有科技、启明星斗(停牌)、心机电子、太极股份、久其软件、海兰信、浪潮软件、、美亚柏科、东方国信、天源迪科、绿盟科技、同花顺等。杰出同有科技(估计将纵向开展存储衍生范畴，若相变存储开展，影响其存储新品)、太极股份(估计收买价格36元不调价，估计当时34.60距此4%涨幅确认！)、心机电子(估计减持公告已心情开释)、久其软件、海兰信、同花顺等。4)其它：川大智胜、新国都(0131新增)、赢时胜(0320新增)、信息开展(0229新增)、三联虹普、天银机电等。当时杰出信息开展(已公告鼓励计划，等候鼓励颁发)、天银机电、新国都、赢时胜等。

  类别：职业 研究机构：申万宏源集团股份有限公司 研究员：曲伟，陈超 日期：2016-06-28

  近期要点依然是物联网主题，咱们以为，NB-IOT标准的规划化运用次第将是共用根底设施(水气热灯等)、车联网(泊车、车牌、充电桩等)和部分消费电子、工业物联网等。

  要点引荐一：新天科技。公司近期站上物联网风口，体现强势，咱们以为公司是物联网主题中心标的，其运用场景典型。除风口外，公司根本面上佳。咱们本周和公司做了沟通，公司原主业水表、燃气表也在强势增加，才智水务和才智动力持续取得客户和订单打破，中性估计本年收入赢利增速30%左右，后续内生+外延落地有望开始爆发式增加！一年保存看100亿市值(90%空间)，17年中性估计2亿赢利，对应50X.

  要点引荐二：软控股份。本年7月1日，工信部同意的轮胎用射频辨认(RFID)电子标签4项职业标准将正式施行，标准对RFID电子标签功用功能、植入办法和编码办法等进行了标准，保证植入标签后轮胎的安全。标准的统一将加速技能在职业界推行，促进国内智能轮胎职业快速开展。从全球开展状况看，米其林、大陆集团、锦湖等轮胎制作商已首先抢占商场，米其林计划在本年末前在一切轮胎上运用RFID标签。轮胎是轿车最重要部件之一，其功能和状况直接决议轿车运转安全。智能轮胎经过植入RFID电子标签，可将压力、温度和磨损程度等信息传至车辆操控体系，并传输至云服务器，车主可实时获取信息，保证车辆运转安全。进入无人驾驶年代，智能轮胎更是成为“标配”，商场开展潜力巨大。

  软控在国际上初次成功将RFID技能运用到轮胎内部，保证了植入芯片的轮胎的安全性、可靠性、该芯片相当于轮胎的电子身份证，可完成轮胎的全生命周期办理。植入RFID芯片的智能轮胎可在仓储物流、三包理赔、防串货、防伪以及后续轮胎立异等方面完成回溯办理。现在该芯片已完成量产，相关产品已销往国内外。

  其他要点引荐：金明精机：公司致力于薄膜吹塑、中空吹塑成型设备、流延设备的研制与制作，产品广泛用于出产食物、军工、农业、医疗、废物填埋场/水利工程/高速公路和高速铁路等多个范畴。经过二十多年的不懈努力，成为全球极具竞争力的优异塑机制作商。

  公司从单一的吹塑机逐渐进入到了大型设备流延机和拉伸设备等，近年来开始打造智能车间，而且进军下流高端膜范畴，完成工业链延伸。北玻股份：公司是一家集玻璃深加工技能设备和高端节能深加工玻璃产品的研制、制作和出售为一体，具有完好工业链和持续自主立异才能。公司近年来深耕玻璃深加工工业链延伸，接连出资收买了切开、喷墨打印等项目，打造玻璃深加工自动化集成商。

  要点职业：1。核电：7、8月份新的核电站核准；年末核准，全年估计8台；核电“十三五规划”开始计划媒体吹风。要点引荐：应流股份、南风股份、纽威股份。2。轨交：本周发布轨交系列陈述一：轨交系列陈述一：轨交热度不减，城轨城际精彩纷呈，首推永贵电器。

  类别：职业 研究机构：国海证券股份有限公司 研究员：孔令峰 日期：2016-06-28

  近来，国家卫计委发布《关于确认医疗费用增加幅度告诉》，要求确认公立医院医疗费用增加幅度，要求各省(区、市)要依据不同区域医疗费用水平、不同类别医院功用定位、医疗服务需求增加等要素，确认本区域年度医疗费用增加幅度(以下简称控费方针)。国家卫生计生委属(管)医院和国家中医药局属(管)医院依照属地化准则，归入当地医疗费用操控规划。控费方针实举动态办理，每年调整一次。力求到2017年末，全国医疗费用增加幅度降到10%以下。各级卫生计生、中医药行政部分要依照〔2015〕89号印发《关于操控公立医院医疗费用不合理增加的若干定见》(以下简称“89号文件”) 要求，树立公立医院医疗费用监测体系，依据费用方针监测成果，对本区域医院医疗费用增加状况进行排序，每年定时公示排序成果，加强信息揭露和社会监督。

  操控药占比+操控医疗费用增加幅度，药品开销查看费用齐下降。此次确认医疗费用增加幅度，是对89号文件要求的进一步执行。89号文件要求到2016年6月底，各地结合实际合理确认并量化区域医疗费用增加幅度，定时公示首要监测方针，开始树立公立医院医疗费用监测体系。估计医保控费力度、控费规划将持续扩展，将进一步紧缩整个医药制作的增速，特别是实施临床途径办理，辅佐用药的进一步严格操控运用。公立医院为了操控医疗费用增加将有或许采纳经过缩短患者住院日等方法，加速患者转出等办法，将有望促进分级治疗，底层医院有望获益。一起，也将加大处方药外流的或许性。

  药品和耗材GPO形式将受喜爱。各区域为了操控医疗费用操控医疗费用增加幅度，将更有或许采纳更为剧烈的药品和耗材会集收买降价形式，将有能更多区域仿效深圳GPO形式和耗材的“宁波形式”。一起，医院运营压力增大，可以协助医院完成精细化办理，优化供应链办理和下降运营办理本钱的流转企业有望借机进步商场份额，例如协助医院完成“医院仓库保管”、“零库存”和“院内配送”等优化供应链形式。引荐标的：国发股份、嘉事堂，主张重视标的国药共同。

  第三方医保控费体系将愈加受到重视。操控公立医院医疗费用增加幅度，需采纳医疗费用操控归纳办法，将进步省级渠道和各级医院对第三方医保控费体系的需求。其次，逐渐完成对统筹区域内一切定点医疗机构及其一切病种全面实施付出方法变革。强化医保基金出入预算，树立以按病种付费为主，按人头、按服务单元等复合型付费方法，逐渐削减按项目付费，这些形式的推出，将调集医疗机构和医师操控医疗服务本钱的主动性和积极性。为医院供给部分疾病的治疗体系，逐渐影响医师的治疗行为，促进合理用药的PBM事务形式迎来开展关键。引荐标的：海虹控股、卫宁软件和万达信息。

  职业评级及出资战略：医保控费力度、控费规划将持续扩展，将进一步紧缩整个医药制作的增速。抗生素类和辅佐用药运用将持续受限，仿制药有进一步降价预期。但长时间来看，变革深化和需求拉动给立异药、医疗服务、医疗器械、医药流转等细分范畴带来结构性出资时机。保持职业“引荐”评级。

  要点引荐个股：优化供应链办理：国发股份(600538)，嘉事堂(002462)；获益处方外流：国药共同(000028)，PBM:海虹控股(000503).

  国发股份(600538)：共同的医疗耗材物联网形式，渠道进口价值和成绩弹性极大。

  经过物联网形式供给的耗材标识追溯、智能耗材柜子、后台监管云渠道、医院院内流转办理，对接医院每个科室，完成对耗材运用的实时动态监管，标准医务人员和每个耗材运用状况，给医院节约10%左右的耗材本钱的一起，数据又能为医保控费带来较大价值。跟着方针的大力推进和公司形式的老练，现在公司在8家医院运转一年多后，现已取得山东、广东等地市政府部分认可推行，自上而下地推仿制功率更高，给公司带来巨大的成绩弹性。公司在耗材保管方面具有显着的渠道进口价值，盈余点较多，主张积极重视。

  公司为两广区域的医药商业龙头，本次重组后将成为我国医药集团全国医药零售渠道，注入的国大药房将成为公司最具生长潜力的事务板块。国大药房具有杰出的区位优势，在一线城市院边数量最多，国药共同及国药控股的分销配送事务具有国内最全面的处方药种类，将显着获益处方外流，主张积极重视。